Cine este titularul opțiunii

Acasă » Fapte » Piața opțiunilor valutare. Principalele tipuri de opțiuni valutare Cine este titularul opțiunii opțiunilor valutare. Principalele tipuri de opțiuni valutare În capitolul anterior, am explorat cele trei tipuri principale de contracte care sunt utilizate în schimbul valutar: spot, forward și futures.

Acest capitol discută natura și utilizarea contractelor de opțiuni de schimb valutar. Opțiunile ar trebui privite ca forme mai complexe de contracte care guvernează schimbul valutar. Vom începe cu caracteristicile tranzacțiilor cu opțiuni, luând în considerare varietatea și utilizarea acestora.

Investitorul trebuie să facă un astfel de schimb, chiar dacă tranzacția a devenit neprofitabilă pentru el. Dar mulți investitori preferă o situație în care performanța unui schimb valutar nu este o obligație pentru ei, ci un drept: dacă tranzacția planificată se dovedește a fi profitabilă, faceți acest schimb; dacă tranzacția nu este profitabilă, refuzați schimbul valutar.

Un contract care oferă astfel de condiții atractive se numește opțiune.

Conform contractelor de acest tip, investitorul are dreptul nu obligația de a efectua un schimb valutar. Dezavantajul unui contract de opțiune este că investitorul trebuie să plătească o primă mare pentru a-l determina pe cealaltă parte să semneze contractul.

Terminologia utilizată în opțiuni O opțiune de achiziție după 3 luni de Acest drept este limitat la o plată de 1,90 USD pe lire cumpărată. În consecință, deținătorul opțiunii nu își poate exercita dreptul la lire sterline fără a plăti prețul la 1,90 USD pe lire sterline, ceea ce se numește prețul de grevă. Timpul la care expiră condiția de limitare 3 luni în acest caz se numește scadența opțiunii. Valoarea intrinsecă a unei opțiuni este diferența dintre suma care ar trebui plătită pentru valută cursul de schimb al pieței fără opțiune și suma care ar fi fost plătită atunci când opțiunea a fost exercitată prețul de exercitare.

Bine ai venit!

De exemplu, să presupunem că o lira sterlină se vinde în prezent cu 2,00 USD. Valoarea intrinsecă a opțiunii este de 0,10 USD pe lire sterline 2,00 - 1, Deoarece nu este necesară exercitarea opțiunii, valoarea sa intrinsecă nu poate fi negativă. Dacă prețul de piață al lirei britanice scade sub 1,90 USD, valoarea intrinsecă a opțiunii va fi zero. Marcarea opțiunii este diferența dintre prețul de piață al unei opțiuni și valoarea sa intrinsecă. Unele bănci sunt pregătite să pregătească contracte de opțiuni pentru comandă pentru cei mai buni clienți ai acestora.

Cu toate acestea, fiecare parte este obligată să respecte condițiile prezentului contract până cine este titularul opțiunii data expirării sale, cu excepția cazului în care se găsește o înlocuire reciproc satisfăcătoare pentru acest tip de schimb valutar. Când numărul de comenzi devine suficient de mare, devine posibilă organizarea unei piețe secundare pentru contracte de opțiuni, similară cu cea în care au loc tranzacții cu contracte futures.

Opțiunile privind contractele futures de schimb valutar apropiate acestora sunt tranzacționate pe piața valutară internațională. Deși acest tip de opțiune nu se referă la valută, ci la viitorul valutar, nu face nicio diferență practică pentru comercianții de opțiuni. Cine este titularul opțiunii prezent, există la Londra o piață organizată pentru opțiuni de schimb valutar, cunoscută sub numele de opțiuni europene, care poate fi exercitată doar la un moment specificat.

Acest lucru îi diferențiază de opțiunile americane, care pot fi exercitate din timp. Atunci când se determină valoarea opțiunilor valutare europene și americane, diferența este mică, deși opțiunile europene și americane pe acțiuni își definesc valorile în mod diferit. Opțiunile tranzacționate la bursă necesită o formă standardizată de contracte și garanții pentru executarea lor, la fel ca în cazul contractelor futures. Opțiunile valutare expiră vinerea înainte de a treia miercuri a lunii. Valoarea cu care operează fiecare opțiune este jumătate din valoarea stabilită pentru contractele futures.

Schimbarea titularului

Corporația de compensare a opțiunilor acționează ca garant pentru exercitarea opțiunilor valutare. Alinierea opțiunilor futures valutare în conformitate cu caracteristicile contractelor futures și garantarea executării acestora se realizează de piața monetară internațională.

Opțiunile de apel oferă proprietarului dreptul de a cumpăra la o dată viitoare specificată o cantitate specificată de valută la un preț specificat. Opțiunile Puma le oferă titularilor dreptul de a vinde la o dată viitoare specificată o sumă specificată de valută la un preț specificat.

Right of first refusal

Dacă vă exercitați dreptul la o opțiune de achiziție, plătiți prețul de așteptare, iar la o opțiune de vânzare, veți obține prețul de așteptare. Cealaltă parte din opțiune care este obligată să îndeplinească condițiile la cererea proprietarului opțiunii se numește vânzătorul opțiunii. Ea participă la opțiunea pentru o primă, care este plătită de viitorul său proprietar. Luați în considerare acțiunile unui investitor care crede că valoarea lirei britanice în următoarele 6 luni va crește de la actualul 1,95 la 2,10 dolari.

Cine este titularul opțiunii știe, de asemenea, că există posibilitatea ca valoarea lirei să scadă neașteptat.

Deoarece investitorul are resurse financiare limitate, nu vrea să riște să cumpere un contract futures pentru lire sterline. El își cheamă brokerul pentru a se întreba despre opțiunile diagrame reale pentru opțiuni binare livrare a lirei britanice care urmează să aibă loc în iunie.

Dacă acest investitor ar crede că valoarea lirei ar scădea, s-ar fi arătat interesat de opțiunile de vânzare. Brokerul îl informează că o opțiune de achiziție cu un preț de așteptare de 2,00 USD este în prezent tranzacționată la o primă de 0, Opțiuni binare și comparație bursieră. Deoarece atât prețul de cine este titularul opțiunii, cât și majorarea sunt în dolari, investitorul îi cine este titularul opțiunii brokerului să cumpere o singură opțiune de apel și plătește 0, - 1.

Dacă prețul spot al lirei crește odată cu expirarea opțiunii, opțiunea crește în valoare. Dacă prețul specificat se mută, atunci valoarea opțiunii scade. Cu toate acestea, investiții suplimentare în acest caz nu vor fi niciodată necesare, spre deosebire de tranzacțiile la termen. Investitorul nu va pierde mai mult decât a cheltuit inițial pe această opțiune.

Vânzătorii de opțiuni sunt singurii cu risc de incertitudine și sunt singurii care trebuie să aplice marja sau cerința cine este titularul opțiunii marjă. Deși opțiunile de schimb valutar pot fi păstrate până la expirare și apoi exercitate, de obicei se vând mai devreme.

Să presupunem că valoarea lirei britanice a crescut la 2,10 dolari în aprilie. Cu toate acestea, investitorul nu își poate exercita dreptul înainte de expirarea acestei opțiuni. Cu toate cine este titularul opțiunii, opțiunile sunt de obicei vândute la un preț ușor mai mare decât valoarea lor intrinsecă și, prin urmare, investitorul nostru își poate vinde pur și simplu opțiunea înainte de data expirării.

Atât valoarea intrinsecă a unei opțiuni, cât și prețul acesteia sunt exprimate în dolari pe unitate de valută străină. Valoarea reală și prețul opțiunii care trebuie plătite pentru aceasta sunt determinate prin înmulțirea valorii unei unități monetare cu numărul unităților sale specificate în contractul de opțiune. Valoarea intrinsecă a unei opțiuni este egală cu diferența dintre rata curentă spot și prețul de grevă, dar nu poate fi niciodată negativă, deoarece investitorul nu este obligat să exercite acest tip de contract valutar.

De aceea linia continuă din figura care arată schimbarea valorii intrinseci a opțiunii nu se îndepărtează de axa abscisei și fixează doar valoarea opțiunii zero pe ea. Acest lucru se întâmplă până când rata spot depășește prețul de vânzare al opțiunii X.

O creștere a ratei spot a lirei britanice pentru fiecare bănuț crește valoarea intrinsecă a opțiunii cu 1 bănuț. Prin urmare, linia care arată valoarea intrinsecă a opțiunii crește de la punctul Xuna la una corespunzând creșterii ratei spot care depășește prețul de exercitare. Linia punctată reprezintă prețul de piață al opțiunii. La toate valorile ratei spot, prețul opțiunii depășește valoarea sa intrinsecă.

Diferența dintre prețul pe care investitorii sunt dispuși să îl plătească pentru o opțiune și valoarea sa intrinsecă este prima de opțiune.

Investitorii sunt dispuși să plătească aceste prime, deoarece există posibilitatea unor profituri mari în cazul în care ratele de schimb cresc, iar pierderile potențiale sunt limitate chiar dacă rata de schimb se depreciază.

Atunci când cursul de schimb este egal cu prețul de grevă, prima de opțiune este cea mai mare. Atunci când rata spot este sub prețul de vânzare al opțiunii și probabilitatea ca aceasta să o depășească este mică, valoarea majorării este redusă.

Atunci când rata spot este mai mare decât prețul de achiziție, majorarea este încă redusă, deoarece prețul opțiunii, care este egal cu suma de bani pe care proprietarul o investește și pe care o poate pierde, crește.

În același timp, oferă clienţilor posibilitatea de a profita de pe urma tendinţei opuse de pe piaţa valutară. Pentru a dobândi acest drept, cumpărătorul de opţiuni plăteşte vânzătorului aşa-numita primă de opţiuni.

Marcarea opțiunii este, de asemenea, influențată de data expirării sale și de volatilitatea valorii monedei străine cu care operează.

Deoarece o perioadă mai lungă de așteptare crește probabilitatea ca cursul de schimb să depășească prețul de grevă, investitorii plătesc mai mult pentru opțiune cu o dată de expirare mai lungă.

În mod similar, o monedă care își schimbă valoarea în mod dinamic este mai probabil să aibă cursul de schimb mai mare decât prețul cine este titularul opțiunii grevă. Figura prezintă valoarea intrinsecă și prețul de piață al unei opțiuni put în funcție de viitorul preț anticipat spot. Opțiunile de vânzare au valoare numai atunci când rata spot scade sub prețul de grevă. Valoarea intrinsecă este egală cu prețul de exploatare minus rata de schimb.

Navigation menu

Întrucât proprietarul opțiunii, în cazurile în care ratele spot depășesc prețul de exercitare, pur și simplu decide să nu-și exercite dreptul, valoarea intrinsecă a opțiunii este considerată nu negativă, ci zero. Ca și în cazul opțiunilor de apel, prețul de piață al unei opțiuni put depășește de obicei valoarea sa intrinsecă. Investitorii sunt dispuși să plătească prima pentru opțiunile de vânzare din aceleași motive ca și pentru apeluri.

Lor venituri posibile în cazul modificărilor cursurilor de schimb înainte de expirarea expirării opțiunii, pierderile potențiale sunt depășite, care sunt limitate de costurile inițiale. Majorarea este maximă atunci când cursul de schimb este egal cu prețul de vânzare. Este o funcție în creștere care depinde atât de data de expirare a opțiunii, cât și de volatilitatea monedei utilizate de opțiune.

Speculatorii de valută adoră opțiunile, deoarece au venituri potențiale nelimitate și, în același timp, limitează în mod clar pierderile. Cu toate acestea, dacă deținerea unei opțiuni este o afacere atât de profitabilă, de ce sunt cei dispuși să o vândă?

Răspunsul la această întrebare este că suma primei primite de vânzătorul de opțiuni este proporțională cu riscul unor posibile pierderi nelimitate. De ce ar trebui să vă ocupați oricum de contracte de opțiuni? Investitorii pot profita dacă au informații despre modificările viitoare ale cursurilor de schimb pe care nimeni altcineva nu le are.

În caz contrar, restul participanților la tranzacții valutare ar dori să obțină un profit care depășește semnificativ prima de opțiune. În timp ce unele companii ar putea beneficia de astfel de informații, ele folosesc opțiuni în principal în alte scopuri.

Luați în considerare o companie din SUA care știe că va primi Se știe că, dacă valoarea lirei scade sub 1,90 USD, această companie are șansa de a deveni insolvabilă. Pierderile datorate insolvenței depășesc cu mult costurile asociate opțiunii de De aceea, compania va plăti o primă substanțială, dar va evita posibilitatea de a deveni insolvabilă. Contractele futures în valută sunt contracte forward la termen standardizate și garantate care sunt tranzacționate pe piața valutară internațională.

Opțiunile valutare sunt similare contractelor futures, cu singura diferență că proprietarul opțiunii poate alege dacă exercită sau nu contractul.

Asistență schimbarea titularului contractului de furnizare Enel Alege să schimbi online titularul contractului de furnizare energie electrică Știai că poți schimba titularul unui contract de furnizare energie electrică fără a fi necesară deplasarea la unul dintre magazinele Enel? Prin intermediul canalului online poți face totul din confortul casei tale. Inițiază Solicitarea Te-ai mutat în casă nouă și vrei să devii titularul contractului existent sau pur și simplu ai nevoie să schimbi titularul unui contract Enel? Poți face totul online. Mai întâi, alege oferta potrivită casei tale.

Opțiunile valutare pot oferi fie dreptul de a vinde moneda, fie dreptul de a o cumpăra. Pentru a induce pe cineva să emită o opțiune, viitorul proprietar trebuie să plătească o primă pentru aceasta. Depinde de variabile cine este titularul opțiunii diferența dintre prețul de vânzare al opțiunii și valoarea monedei, volatilitatea valorii monedei opțiunii și data de expirare a opțiunii.

However, Carl holds a right of first refusal to purchase the house. If Carl accepts, he buys the house instead of Bo. Before Abe can negotiate a deal with Bo, he must first try to sell the house to Carl on whatever terms Abe is willing to sell.

Pentru a utiliza sau nu o opțiune valutară? Cine este titularul opțiunii depinde de echilibrul dintre prima și profiturile posibil nelimitate pe care le poate aduce opțiunea.

O opțiune valutară este un contract între un cumpărător și un vânzător care îi conferă cumpărătorului dreptul, dar nu impune o obligație, de a cumpăra o anumită sumă de monedă la un preț prestabilit și într-o perioadă prestabilită, indiferent de prețul de piață al monedei și impune vânzătorului scriitorului obligația de a transfera cumpărătorului moneda într-o perioadă specificată, dacă și când cumpărătorul dorește să efectueze o tranzacție de opțiune.

O opțiune valutară este un instrument unic de tranzacționare care este la fel de potrivit pentru tranzacționare speculații și pentru acoperire.

Opțiunile vă permit să adaptați strategia individuală a fiecărui participant la condițiile pieței, ceea ce este vital pentru un investitor serios. Prețurile opțiunilor, în comparație cu prețurile altor instrumente de tranzacționare valutară, sunt influențate de un număr mai mare de factori. Spre deosebire de spoturi sau forward, atât volatilitatea ridicată, cât și cea redusă pot crea profitabilitate pe piața opțiunilor.

Pentru unii, opțiunile reprezintă un instrument mai ieftin de tranzacționare valutară. Pentru alții, opțiunile înseamnă o securitate mai mare și o execuție exactă a ordinelor stop-loss. Opțiunile de schimb valutar ocupă un sector în creștere rapidă a pieței valutare. Statele Unite sunt cel mai mare centru de tranzacționare a opțiunilor, urmate de Regatul Unit și Japonia.

Prețurile opțiunilor se bazează pe prețurile RNB și sunt secundare acestora. Prin urmare, o opțiune este un instrument secundar.

Iți mulțumim!

Opțiunile sunt de obicei menționate în legătură cu strategiile de asigurare a riscurilor. Cu toate acestea, comercianții sunt adesea înțelese greșit atât despre complexitatea, cât și ușurința de utilizare a opțiunilor.

Există, de asemenea, o neînțelegere a posibilităților opțiunilor. Pe piața valutară, opțiunile sunt posibile pentru numerar sau sub formă de contracte futures. Rezultă că acestea sunt tranzacționate fie fără rețetă OTCfie pe o piață futures centralizată.

Această piață este similară piețelor spot și swap. Corporațiile pot contacta băncile prin telefon, iar băncile tranzacționează reciproc fie direct, fie prin intermediul brokerilor. Cu acest tip de tranzacționare, este posibilă o flexibilitate maximă: orice volum, orice monedă, orice termen al contractului, orice moment al zilei. Orice monedă, nu numai cea disponibilă în cadrul contractelor futures, poate fi tranzacționată opțional.

Prin urmare, comercianții pot opera cu prețurile oricărei, cea mai exotică monedă de care au nevoie, inclusiv prețurile încrucișate. Orice perioadă de valabilitate poate fi stabilită - de la câteva ore la câțiva ani, deși practic termenii sunt stabiliți, concentrându-se pe numerele întregi - o săptămână, o lună, două luni etc.

RNB funcționează continuu, astfel încât opțiunile pot fi tranzacționate literalmente non-stop. Opțiunile de tranzacționare asupra contractelor futures pe curs valutar oferă cumpărătorului dreptul, dar nu impune obligația de a deține fizic contractele futures pe curs valutar. Spre deosebire de contractele futures, opțiunile de schimb valutar nu necesită o marjă inițială pentru cumpărare. Prima sau prețul la care cumpărătorul plătește scriitorului reflectă riscul general cine este titularul opțiunii cumpărătorului.

Următorii șapte factori principali influențează prețurile opțiunilor: 1. Prețul valutar. Prețul de grevă exercițiu. Volatilitatea valutară. Diferența în ratele de actualizare.

Tipul contractului call sau put. Model de opțiune - american sau european. O primă valutară reprezintă o diferență pozitivă între cursul formal și cel actual. Tipuri de opțiuni valutare: opțiune de apel, opțiune put O opțiune poate fi cumpărarea sau vânzarea activului subiacent. Opțiunea de apelare este o opțiune de cumpărare. Acordă cumpărătorului opțiunea dreptul de a cumpăra activul suport la un preț fix.